|
100年11月份 第585期之一 2、3月見高點 留意觸控、鏡頭與汽車零組件明年受全球景氣不振影響，2、3月指數見高點後，恐怕會拉回整理，指數挫低，必須至10月才有機會反彈。 文．陳春霖  如果按照景氣循環對應股市多空，時間大概是18~22個月，因此2009年4月到今(2011)年1月剛好22個月，以股市面來說，剛好多頭結束，進入另一個空頭循環，當然這與整體經濟環境變化也有相對關係。 上半年過後，第3季開始旺季不旺，表示一直到明(2012)年第1季都不會有太好表現。寶成投顧總顧問林和彥指出，如就循環周期來看，指數大概要至明年10月才有機會反轉。 因此若將明年大盤指數切成4季來看，第1季因有大選行情，歐債問題若可平緩，指數大約在7200~8200點區間震盪，第2季隨著淡季經濟數據表現不會太好，將出現殺盤效應，低點有機會來到5000點。 第3季進入旺季後，剛好如前述循環周期結束，空頭落底，此時若歐債問題順利落幕，也許年底指數有機會看到9000點，反之若歐債問題持續紛擾，高點大概僅在8200點。 根據過去歷史經驗，台灣經濟成長率(GDP)當年度在5％以上時，大盤指數約在7000~10000點區間震盪，如果在4％以下，則在4000~7000點區間震盪，也就是跟著年度GDP數據，指數全年約有3000點區間幅度。 至於產業趨勢面，先談電子業，應該還是以智慧型手機、平板電腦與Ultrabook為主，且將大舉朝低價化方向發展，其中，智慧型手機、平板電腦低價化效應將使產品滲透率大幅提升，整個供應鏈包括光學鏡頭、觸控、電池與組裝等都會實質受惠，Ultrabook則會掀起換機潮。 金融則視歐債問題而定，儘管會有政策加持，但不確定性因素較大，建議短線為主。傳產比較看好汽車零組件，如裕隆(2201)與裕日車(2227)等相繼打入大陸市場，後續產品銷售將對周邊零組件廠商帶來豐厚利益，值得較長線操作。 綜觀上述，明年2、3月見高點後下挫，10月後才有反彈回升機會，因此不以指數高低建議操作策略，而以時間點為依據，2月以後多單清空，放空單或全部持有現金部位，10月再開始進場布局。 ※理財周刊585期更多精采文章： ◎封面報導＞選前高點8300點 選後下探5100點 ◎房地產篇＞2012年房市盼春燕 地產投資挑重點 ◎股市篇＞林和彥： 2、3月見高點 留意觸控、鏡頭與汽車零組件 ◎全球理財觀＞解歐債之鈴 非繫鈴者不可為 ◎企業巡禮＞台商馬國闖出名堂 陳東興打造綠色環保奇蹟 ◎OTC法說＞權利金收入持續成長 力旺毛利高達7成 ◎本周關鍵強股＞政策利多、低本益比為短線強股 ◎贏家祕笈＞搭上政策作多股 賺指數更賺價差 ◎原物料市場＞原油價格隨歐洲經濟議題起伏 ◎能量論台股＞B波回檔近尾聲 即將展開C波上漲 ◎幸福理財＞目前正進行時間波反彈 籌碼為王 
更多精采內容，請見《理財周刊》585 期
|
|
|
|
|
|
 |
 |